Идеи и Идеалы

В центре внимания статьи – современные приемы количественного анализа финансовых инструментов на основе портфельной теории Марковица, позволяющей конструировать оптимальные портфели финансовых инструментов в предположении о крайней рациональности инвесторов и теории игр, позволяющей учесть фактор взаимодействия игроков – участников финансовых рынков. Актуальность темы исследования обусловлена потребностью в повышении качества принимаемых финансовых решений в условиях повышенной волатильности финансовых рынков. Построено исходное множество финансовых инструментов, состоящее из пятидесяти элементов – альтернативных вариантов размещения денежных средств. Предварительный анализ исходного множества финансовых инструментов позволил сузить его до десяти элементов, наиболее предпочтительных для размещения денежных средств. Классическая модель портфеля Марковица, предполагающая максимизацию ожидаемой доходности портфеля при заданном уровне риска, дополнена вспомогательными ограничениями, позволяющими учесть индивидуальные предпочтения инвесторов. Представленные шесть модификаций портфелей Марковица способствуют выявлению динамики количественных характеристик портфелей в зависимости от индивидуальных предпочтений инвесторов. В качестве количественных характеристик портфелей приняты ожидаемая доходность и ожидаемый риск, оцененные по реальным финансовым данным. Построенная игровая модель имеет вид игры с природой, позволяющей учесть сложный характер взаимодействия игроков, в большинстве случаев не характеризующийся антагонизмом. Игровая модель построена для выбора оптимальной чистой стратегии инвестора, в рамках которой учитываются различные состояния финансового рынка, выражаемые рыночным индексом (рыночным портфелем). Исследование игровой модели реализовано на основе интегрированного критерия Ходжа – Лемана относительно доходности и риска. Его использование позволило учесть индивидуальный уровень доверия инвестора к имеющейся финансовой информации. В процессе практической реализации указанных приемов получены результаты, позволяющие сделать вывод о степени чувствительности оптимальных стратегий инвестирования к индивидуальным предпочтениям и представлениям инвесторов. Построенные модели могут быть использованы для обновления содержания профессиональной подготовки студентов в системе высшего экономического образования, а также для постановки курсов дополнительного профессионального образования.

Выявлена проблема рассогласования между ускоренно возрастающим значением национальной экономической безопасности России и степенью ее научной проработанности по таким критериям, как четкость в определении предмета НЭБ, методология изучения НЭБ, механизмы связи научных исследований с образованием и практикой НЭБ. Статья посвящена исследованию динамики кадрового состава преподавателей и ученых. Исследование проводится новым, разработанным автором Методом потоков. Новизна Метода потоков начинается с изменения представления об объекте исследования. В традиционных подходах фиксируется объект, который исследуется с разных сторон в разные периоды времени. Метод потоков фокусирует внимание исследователя на движении потоков ресурсов в экономической среде. В таком движении ресурсов выделяются притоки, оттоки, аккумуляции. В норме перемещение ресурсов сбалансировано.

Уместно рассмотреть санкции как важнейший компонент гибридной войны, нацеленный через блокирование потоков дисбалансировать ресурсы национальной экономики. Исследование показало, что представления движения ресурсов Методом потоков отличается от традиционных представлений в статистическом и бухгалтерском учетах. Апробация Метода при диагностике состояния кадров учреждений науки и образования показала стратегические угрозы для НЭБ РФ. С 2015 года численность ученых и преподавателей, имеющих ученую степень, перманентно снижается. Метод потоков позволяет развеять миф о том, что если из региона А уезжают ученые, то они просто будут работать в другом регионе. Данное исследование опровергает такую гипотезу. Ученые, в частности, могут сменить специальность, уехать из страны и т. п. Отмеченная ситуация является сходной для всех 16 городов-миллионников России, включая Москву, Санкт-Петербург и 18 субъектов РФ. Уменьшается приток молодых ученых при продолжающемся старении кадрового состава. Если игнорировать полученные результаты, то на горизонте в 5–10 лет, к примеру, Омский регион начнет терять способность готовить у себя специалистов с высшим образованием, не говоря уже о кандидатах и докторах наук. Аналогичная ситуация ждет и другие регионы.

Изменение системы мирохозяйственных связей в результате санкционной политики в отношении России и дружественных стран заставляет предприятия и организации обосновывать стратегии выхода на внешние рынки с целью получения доходов и включения в новые цепочки создания стоимости. Поэтому целью этого исследования является сравнительный анализ факторов и оценка применения стратегий выхода российских ИТ-компаний на международный рынок. Для достижения цели были применены качественные и количественные методы экономического исследования. Качественные методы охватывали PESTEL-анализ,  ситуационный и сравнительный анализ. Количественные методы включали метод издержек и выгод, статистические методы и методы экономического анализа. Для визуализации текста задействованы табличные и графические методы. В этом исследовании были проанализированы факторы, оказывающие влияние на деятельность организаций в международной сфере, а также основные стратегии выхода ИТ-компаний на внешний рынок. Проведенный сравнительный анализ позволил выявить преимущества и недостатки каждой из стратегий с учетом современных форм бизнеса и валютных рисков. Для российской ИТ-компании, продуктом которой является программное обеспечение, оценены три стратегии: экспорт, франчайзинг и прямые инвестиции. Обоснован выбор ИТ-отрасли для рассмотрения стратегий выхода российских компаний на зарубежные рынки. Среди факторов, влияющих на этот процесс, необходимо выделить развитие новых технологий и инфраструктуры, наличие финансовых ресурсов и давление экономических санкций. Из трех проанализированных стратегий самой низкозатратной и низкодоходной оказалась стратегия франчайзинга. Ее можно использовать при дефиците финансовых ресурсов. Для целей «взрывного роста» применима затратная, но высокодоходная стратегия прямого инвестирования с учетом валютного хеджирования. Исходя из анализа влияющих факторов и правовых условий РФ, целесообразно следовать стратегии среднедоходного экспорта для обеспечения развития компании.

Практическое применение стратегий выхода организаций на внешний рынок представляет собой многогранный объект исследований, требующий комплексного анализа различных аспектов экспансии бизнеса. Полученные результаты помогут компаниям принимать взвешенные решения при выборе оптимальной стратегии, расширяющей их бизнес на международном рынке.

В статье на основании рассмотрения наиболее широко распространенных методов оценки капиталовложений вскрываются наиболее существенные методологические проблемы в этой важнейшей области, являющейся основой воспроизводства экономических систем. В статье также приводится краткая теоретическая характеристика капиталовложений. Делается вывод, что на данный момент причиной методологических проблем в оценке капиталовложений является не разрешенный полностью вопрос из области фундаментальной экономической теории о природе капитала. Автор обращает внимание на то, что детально проработанные в научных статьях, диссертациях и других работах методики оценки капиталовложений для конкретных условий хозяйствования отдельных отраслевых экономических систем не получают научного обобщения и взвешенной оценки экономического сообщества. Фактически это означает, что не существует проверенных и используемых многими исследователями и практиками методик. Показывается неправомерность полного отождествления процесса инвестирования, оценки проектов и собственно капиталовложений предприятий. Отмечается существующий в теории и практике работы с инвестициями разрыв между финансовой и технологической эффективностью. На примере российской отрасли передачи электрической энергии автор показывает, насколько могут быть неприменимы общие методы оценки капиталовложений в зависимости от конкретных отраслевых условий, как теоретические и методологические проблемы на практике превращаются в отсутствие инструментария для принятия решений.

В завершение на основании рассмотрения диспропорций в механизме оценки осуществления и регулирования капиталовложений обнажается еще один фундаментальный вопрос теории – подход к конфликту интересов и регулированию естественных монополий как к некооперативной игре. Обосновывается необходимость изменения такого подхода.

В связи с чрезвычайным разнообразием условий хозяйствования уровень межрегиональных различий в России уникален. Меру этих различий обычно измеряют традиционными индикаторами вариации на базе показателей душевого ВРП. Однако движение коэффициента вариации хотя и отражает системные свойства исследуемого объекта, может не уловить структурных пространственных сдвигов. Но именно эти смещения, если они устойчивы, представляют особый интерес и как предмет научного исследования, и как объект управления со стороны органов власти. Основной вопрос, который ставится в статье, состоит в следующем: существует ли связь между уровнем экономического развития региона и его «склонностью» к структурным перемещениям? Или иначе: насколько устойчиво положение территории в межрегиональном рейтинге показателей душевого ВРП, зависит ли оно от значения душевого ВРП? Оказалось, что заметные структурные перемещения (преимущественный рост или всё большее отставание душевого ВРП региона относительно среднего по стране значения) являются прерогативой, прежде всего, территорий с уровнем душевого ВВП, близким к среднему.

Эта статья является завершающей, второй частью исследования, посвященного анализу экономической истории СССР в начальный период Великой Отечественной войны (1941–1942). Освещаются аспекты экономического развития, не рассмотренные в первой части статьи. Наибольшее место занимает анализ уровня жизни населения в различных его аспектах. Используются многочисленные источники, включая статистические сборники военных лет, обзорные справочники и воспоминания современников. Помимо текущего потребления товаров, рассматривается также потребление услуг и бытовые условия населения.

Подробно анализируется роль в экономике СССР ленд-лиза. Поставки по программам ленд-лиза рассматриваются не только для данного периода, но и в течение всей войны. Анализ ведется по отдельным товарным группам. Показывается. что вопреки сложившимся в литературе представлениям о незначительности доли поставок по программе ленд-лиза, основанным на их оценках в стоимостном выражении, по отдельным, причем во многом ключевым позициям роль этих поставок в экономике СССР периода войны была огромной. Рассматривается состояние науки и высшего образования в переломный период войны. Показывается, что они сохранялись и играли важную роль в повышении квалификации кадров и качества военной техники. Особое внимание уделяется начальному этапу исследований по атомному оружию. Показывается, что, несмотря на ограниченность ресурсов, уже в самый тяжелый период войны в СССР начались исследования по созданию ядерного оружия.

Настоящая статья посвящена проблемам поведенческой экономики, определяющей границы рационального выбора потребителей и исследующей модели и сценарии потребительского поведения. Автор рассмотрел особенности потребительского поведения в условиях экономических и геополитических кризисов, которые прошла современная Россия с 1990-х годов и до настоящего времени. В статье приводится периодизация кризисов с учетом их специфики, причин и последствий. В ходе исследований был проведен анализ моделей и сценариев потребительского поведения в течение острой фазы кризисного периода 2022 года, сравнительный анализ структуры расходов; были приведены индексы падения и роста расходов на основные категории товаров и услуг, а также была проанализирована готовность потребителей к отказу от покупок. Существенное внимание в работе было уделено сравнительному анализу основных тенденций потребительского поведения в кризис 1997–1998 годов и в кризис 2022 года, в ходе которого было отмечено, что на потребительское поведение существенное внимание оказывает возросшая зрелость рынков и подготовленность системы государственного управления к кризисным ситуациям. Сделан вывод о необходимости учета возрастающей роли потребительского поведения, отклоняющегося от привычных рациональных моделей, что подчеркивает необходимость выработки новых форм к выстраиванию экономической политики государственных органов управления. В заключении особое внимание автор акцентирует на том, что при принятии управленческих решений по формированию программ поддержки отраслей и сфер экономики необходимо учитывать складывающиеся модели и сценарии потребительского поведения.

В статье дается анализ экономической истории СССР, охватывается важный период истории сталинской экономической модели – начальный период Великой Отечественной войны (1941–1942) Главной особенно­стью советской экономики в период войны было то, что уже в первые меся­цы СССР потерял контроль над наиболее развитыми районами. Потребо­валась такая перестройки структуры экономики, когда основные ее произ­водственные возможности использовались для выпуска военной техники за счет сокращения выпуска гражданской продукции. Рассматриваются поте­ри экономики СССР от оккупации части территории. Показано, что СССР в 1941–1942 годах воевал с Германией и ее союзниками, имея сократив­шийся вдвое мобилизационный и экономический потенциал. В статье ана­лизируется процесс перевода экономики на военные рельсы, что потре­бовало увеличения длительности рабочего дня и отмены отпусков, введе­ния карточной системы, перемещения предприятий на другие территории. Отдельно изучается структура органов государственного управления, из­менения в организации руководства и положения в нем отдельных его участников. Приводятся и анализируются таблицы, дающие представле­ние об объеме и динамике производства средств производства в этот пе­риод, о производстве цветных металлов, о производстве предметов потре­бления, военной техники. Показано, что вследствие низкого качества воен­ной продукции, что было в первую очередь связано с нереальными плана­ми, в Красной армии огромный удельный вес занимали небоевые потери. Разбирается положение в сельском хозяйстве, где снижение продуктивно­сти было обусловлено целым рядом причин, включая преимущественную мобилизацию населения из сельской местности с минимумом бронирова­ния, практически полное прекращение поставок минеральных удобрений и сельскохозяйственной техники и, соответственно, резкое падение меха­низации работ. Исследуется положение в строительной индустрии, в рабо­те железнодорожного транспорта. Дается расчет динамики национального дохода за 1940–1942 годы. Делается вывод о том, что в начальный период Великой Отечественной войны выявились сильные стороны сталинской экономической модели и созданного в 30-е годы военно-экономического потенциала, высокая квалификация выдвинувшихся в последние предвоен­ные годы руководителей страны. Наибольшие достижения советской эко­номики в этот период связаны с рекордно быстрым переводом всей эконо­мики на военные рельсы.

В противостоянии «глобального Запада» и «глобального Юга» Россия оказалась непосредственно на линии разлома. Противостояние при­водит к переменам в мировом хозяйстве, которые, безусловно, оказывают влияние на уровень жизни населения. Становится актуальным изучение этого влияния как в России, так и в странах, вводящих против нее эко­номические санкции. В настоящем исследовании осуществлен краткий анализ доходов и потребительских расходов домохозяйств в Канаде за 2000–2022 годы в разрезе провинций страны. На основе полученных дан­ных выявлена высокая степень социальной поддержки граждан Канады со стороны государства, особенно в районах компактного проживания коренных народов. Определено условное разделение страны по уровню жизни населения на четыре географических сектора: северный, запад­ный, центральный и восточный. Установлено, что на протяжении всего рассматриваемого периода показатели уровня жизни граждан в северных провинциях самые высокие, а в восточных провинциях – самые низкие по Канаде. При этом в восточных провинциях проживает порядка двух тре­тей всего населения Канады, а северные провинции очень слабо заселены (менее 1 % от общей численности населения). Зафиксировано, что отно­сительно высокие доходы и сбережения населения не являются в стране определяющим фактором для выбора места жительства. Многое зависит от прочих показателей качества жизни людей, а также от местного мента­литета, традиций и культуры.

В статье обсуждаются причины и побудительные мотивы, лежащие в основе спроса на консультационные услуги. Особое внимание уделено мотивации руководителей предприятий, организаций и государственных ведомств, прибегающих к услугам внешних консультантов при наличии большого количества собственных специалистов и советников. На осно­ве анализа научной литературы и собственного опыта делаются выводы о том, что экономическое консультирование сопряжено с рядом угроз и ри­сков как для консультируемой организации, так и для самого консультанта. Для предприятий, организаций и государственных структур главная угро­за состоит в том, что, следуя стандартным моделям и схемам, можно упу­стить конкретные особенности внешней среды и внутренней организации объекта. Кроме того, рекомендации могут реализовываться не в полном объеме, формально или частично, что может привести к нежелательным результатам. Для консультанта главными угрозами является конфликт ин­тересов и обвинения в коррупции и инсайдерской торговле информаци­ей. Отмечено, что наиболее эффективными, но и рискованными являются инновационные решения. Особую проблему представляет выбор нужного консультанта, гарантии его компетентности и независимости. Поэтому вы­страивание взаимоотношений консультанта с клиентом не менее важно, чем инструментарий и технология его работы в процессе выработки реко­мендаций. Консультирование государственных структур имеет ряд особен­ностей, главными из которых являются иерархический характер построе­ния этих структур, латентные доктрины ведомств, мотивация руководите­лей и горизонт планирования руководителя. Экономическое консультирование позволяет исследователю получить уникальный опыт, который мож­но использовать в дальнейшей работе.